【《证券市场周刊》记者 张尚斌】移动计算的领跑者和电信模式的改变

计算和个人技术服务转向轻便和超薄，这是一场战争，最终的获胜者有可能会成为另一个微软。想想看，无论如何被中伤，都没有任何高科技公司和人能像微软和盖茨、鲍尔默一样赚那么多钱。

只有微软自己。是的，微软，引领了上一次模式转变，成为下一次模式转变中仍然留在顶端的第一个高科技公司。

不要惊讶，如果微软再次成为微软，甚至第三次。许多行业充满了失败和被边缘化的公司，这些公司都错过了——经过好几年最终突围的策略和模式。微软正回归到一个正确的航向——通过Windows Mobile 7——这是他们在过去几年一直没有做的事情。

苹果，通过创新的方法，将用户移动计算和音乐服务分开，将现有的技术应用到产品之上，并同时获得市场份额和利润。但它也要受到谷歌Android的冲击。看看苹果胜利背后的逻辑就知道了。当然，苹果最大的优势也是它最大的劣势，它的客户常常是非理性的（苹果可以借此获得溢价，将消费者锁定在一种可有可无的生态系统之上），但它要面对的，往往是变化无常（随着潮流的变化也会迅速消失）的消费者。

谷歌迄今为止最有希望赢得这场比赛（当然情况也可以发生改变）。因为这是一场移动计算与内容的大战。此外，比如在开放智能电话领域中的国际象棋游戏里，谷歌机器人正逐渐成为应用开发商的长期选择。

外界一直以来对谷歌的机器人战略都存在误解，认为谷歌Android除了移动广告收入之外就没有赚钱的地方。如果你这么看待谷歌，那就是管中窥豹了。

许多评论者都在哀叹Android的销售并不赚钱，因为在苹果手机的零售价达到250美元的时候，谷歌操作系统却接近于免费。

的确，苹果公司通过销售iPhone大赚了一番，想要和他们取得同样高的利润太难了。他们已成功拥有高利润、高销量以及不可思议的客户忠诚度。但是你忽视了谷歌的影响力。谷歌正在扩大其影响力，而且速度极快。

这种影响力的“副产品”是智能手机平台的商品化，这将会大大打击那些高利润的业务模式。这不是说苹果的利润率会大大下滑，而是说他们必须改变业务模式，以应对对手的挑战。在过去3年来巨大的领先地位将不复存在。这也意味着，所有企业（包括苹果）在单个商品的利润率将下滑。这其实是谷歌的优势，因为他们不是在进行硬件比赛，但他们会受益于每一台移动设备，包括手机。谷歌正在试图成为新的微软！

在此期间，谷歌正在不断提升在软件方面的潜势，如为数以亿计的新用户提供Cloud服务、可下载软件和互动，以及新媒体广告服务。这为谷歌打开了一扇新的窗户，许多人没有发现这一点，是因为谷歌（明智地）决定不将这种优势货币化，而是为了让它孕育和成长。记得15年以前，许多人认为谷歌提供免费搜索引擎，是一个完全不盈利的企业。

华尔街透支苹果

不，谷歌绝不是为了移动搜索广告。它希望成为下一个微软，而立志将Android打造为下一个“Windows”。这是非常的魄力，同时为消费者和企业提供基于Cloud的软件和服务——以及广告！

在此期间，一些骑墙的投资者正在被苹果一个季度接一个季度的收益所蒙蔽。虽然苹果公司就像坐了火箭，但它仍然受到现实世界的制约。在未来4个季度，苹果公司将不可避免地与这些限制产生冲撞，而目前已经有了冲撞的先兆。当然，这些迹象可以被苹果管理层以及华尔街的分析师轻松掩盖，结果，骑墙的投资者们和懒散的机构投资者成为最后的接盘者。

猜一下——如果苹果能够一个季度接一个季度地持续超出华尔街最优秀分析师的预期——连续11个季度，岂不是说明这些最优秀的分析师太不称职？毕竟，连续11个季度之后，跑赢预期再也不是什么惊喜。所以如果你对苹果的业绩感到很惊讶，我则会对你感到吃惊。说真的！苹果公司的管理始终如一的“低估”到了这样一种程度——实际上创造了超预期的表现。这对他们的估值产生非常积极的影响。当然，并不能责怪苹果管理层，他们也是为了股东权益最大化。