印度的HDFC银行，堪称新兴市场的银行股代表，它是印度住房开发金融公司的一个子公司，是印度第二大私营商业银行，也是印度最大的抵押放款公司。在国际金融界大奖评选活动中，HDFC多次荣获“印度地区最佳银行”的称号。过去5年来，HDFC银行的股价每年平均上涨36%。上市10年来涨了70多倍。

HDFC银行最引以为豪的是其零售业务，而最大的特色是住房按揭贷款，其精髓则是差异化的竞争策略。从利润结构看，HDFC 中的零售银行部门是公司利润增长的重要驱动力。

之所以业内开始关注HDFC银行，其中一个重要的背景是中印两国的经济发展情况有诸多类似之处，中国的金融土壤也有可能产生像印度HDFC这样世界级的本土银行。

具体而言，两国均具有渗透力低而潜力巨大的零售市场。从个人房贷的增速看，中国和印度银行均表现出高速增长的态势。印度银行个人房贷占GDP的比例为3%，中国为10%，两者与其他发达国家和地区相比均显现了渗透力较低的特征。另外随着中印两国经济增长以及中产阶层人群的增加，车贷、财富管理等细分市场也具有巨大的发展潜力。

另辟零售蹊径

从零售业务路径选择看，三家银行可谓各出奇招。

招商银行起步最早，最具有先发优势。招行上个世纪90年代开始做一卡通，当时中国的个人账户结算工具很原始，而它最