解锁中国家族财富密码
2020年1月9日 16:07

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在未来,随着中国经济体量的不断增长和财富管理行业的发展,将有更多家族以及超高净值人群从高科技、高端制造以及传统行业转型升级的过程中诞生,家族办公室这一新兴行业,必将以更快的速度崛起,并更好满足家族在财富管理与传承、顶层设计、二代教育、法税规划、慈善公益等诸多方面的需求。  

本刊记者 吴加伦

2020年1月8日,瑞银财富管理 (UBS Wealth Management)、中航信托(AVIC TRUST)、惠裕全球家族智库(FOTT)和Campden Wealth首度合作,在北京召开媒体发布会,正式发布《2020中国家族财富管理暨家族办公室调研报告》,通过精准数据分析,解读中国家族办公室的最新发展趋势。

这次报告主要采用混合方法收集数据,Campden Wealth和FOTT首次采取跨境联合调研方式,通过其财富持有者和家族办公室网络确定参与者,在2019年3月至8月期间,对76位家族成员、家族办公室高级主管和家族财富管理人员进行了定量调查。为提供背景信息并更深入地了解定量结果,还对10个个人以及家族进行了深入的定性访谈。

中国首份家族办公室调研报告

此前,中国家族办公室的发展已有几年时间,但从来没有一份特别详细的对家族本身的调研,也没有机构对家族办公室的现状、看法,以及未来趋势做过深度解读。所以,此次报告是按照国际专业调研标准首次聚焦中国家族财富和中国家族办公室领域,由中外专业机构、专业智库联合发布的专题报告。

瑞士银行(中国)有限公司行长张琼在发布会上表示,瑞银集团自2012年设立了瑞银全球家族办公室业务,整合投资银行、财富管理及资产管理业务的各类资源,满足家族办公室全球客户的高端需求。瑞银集团一直专注于家族办公室发展的研究,7年来与Campden Wealth合作每年推出全球家族办公室的系列报告,今年更是与三方伙伴合作,首次推出了针对中国家族办公室的报告。这份报告正在填补一个越来越重要的信息真空。那就是在中国这个经济快速发展、超高净值人群数量激增的市场上,中国家族办公室的发展现状及趋势。

家族办公室作用重大

目前,很多中国的富有家族在经历财富规划和财富传承的大问题。中国有句俗话“富不过三代”,一直也都在讨论怎么打破这个怪圈,如何能够让财富的传承能够顺利地进行。事实上,家族办公室是帮助管理跨代财富一项有效的工具。

惠裕全球家族智库(FOTT)创始人、《家族办公室》杂志总编范晓曼女士表示,调研中大约64%的家族表示他们的主要财富管理工具是家族办公室:单一家族办公室占比为30%,商业联合家族办公室占比为16%,以及私人联合家族办公室和混合家族办公室各占9.2%。维持家族财富是最初促使家族建立或加入家族办公室的最普遍核心原因。其次是将办公室作为投资平台,及作为交易和投资平台。

通过家族办公室这一工具,设立一个比较清晰的家族治理架构,有一个比较全面的家族价值观和保持家族企业的延续性,这对于家族财富管理而言非常重要。随着一代一代相传,随着家族成员人数的增加,有一个正规和完善的家族治理架构,对于还没有准备好的接班人是非常重要的,而且也可以解决因家族成员内部意见不和带来分歧所引起的方方面面问题。

中国家族办公室服务需求日益增长

中国的家族办公室发展十分迅猛,专家预测未来的10年管理资产规模将会超过20万亿。所以有私人家族和家族办公室共同掌管的这些资金是非常庞大的,美国和欧洲都是经历了上百年,中国经济发展的速度快,传承的阶段已然到来。而且应对的是更复杂的全球环境,中国家族办公室的推进将比欧美国家更快,需求空间巨大。

中航信托总经理助理兼家族信托事业部负责人姜燕女士表示,中航信托一直是国内家族财富管理领域的一个先行探索者,在经过近几年对中国高净值客户需求的研究和实践的探索,并且总结了一些国内家族信托发展的经验。过去我们对于中国高净值客户人群初步的探索,从各类专业研究报告里也能看到,中国财富市场现在已经成为世界瞩目的,成长最快,财富人群数量和规模都被世界瞩目的市场。

去年的报告显示,中国一千万以上可投资资产的人群两百万人,可管理的资产在60万亿,在这么大的财富人群基础上,中国家族的亿万富豪的数量也是全球仅次于美国市场,所以对于这部分客户如何服务成为大家关注的一个课题。另外根据我们这份专业的调研报告,我们目前还是创一代企业家财富人群为主,平均年龄已经到达55岁,未来10年是我们称之为“传承窗口期”, 中国家族办公室服务需求将会大幅增长。

机遇中存在挑战

报告中显示,几个家族都提到了寻找和挽留合适外部人才方面所遇到的困难。他们表示人员流动率很高,并表达了他们的忧虑:即员工是否只是试图在这个处于萌芽阶段的行业获取专业知识,还是更糟的是,为了获得敏感信息,例如可用于谋取他们个人利益的个人或投资组合的信息。此外,中国的家族非常注重如何能客观地解读相关的监管政策,并从中找出相关的投资机会。

大多数家族表示,整体而言,他们很难找到外部服务提供商特别是综合服务提供商。一些家族解释说,这可能是因为市场上存在大量经纪人,但却没有公司为经纪人的能力提供建议,也没有公司为特定交易的最佳服务提供商提供建议。随着财富和权力的转移,这些情况可能会发生重大变化。 有人受访者表示:“第二代通常在国外接受教育,并且英语流利,他们通常具有一些专业的工作经验。他们可能拥有不同于父母的期望,并在服务提供商方面有更多的经验和信任。”

Campden Wealth亚太区负责人Nick Hayward先生则介绍称,建立家族办公室结构、招聘外部人才和寻找经验丰富的服务提供商是家族办公室面临的主要挑战。在与家族讨论有关将非家族雇员招聘到家族办公室的过程中,最明显的主题是信任,这在招聘过程中胜过所有其他因素,包括候选人的投资技能。家族非常关心外部员工是否忠诚并创造价值。

在未来,随着中国经济体量的不断增长和财富管理行业的发展,将有更多家族以及超高净值人群从高科技、高端制造以及传统行业转型升级的过程中诞生,家族办公室这一新兴行业,必将以更快的速度崛起,并更好满足家族在财富管理与传承、顶层设计、二代教育、法税规划、慈善公益等诸多方面的需求。

 

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